Os fundos de investimento são seguros?

Os fundos como investimento alternativo

Os fundos de investimento podem constituir uma boa opção no âmbito de uma carteira diversificada de investimentos. Estes permitem que um investidor particular invista em determinados mercados e produtos financeiros que, de outra forma, lhe estariam vedados ou o seu acesso seria dificultado. Além disso possibilitam usufruir de uma equipa de gestores, que vão alocando o seu capital consoante as oportunidades que vão surgindo, sem assim ter de se preocupar em fazer uma gestão ativa do seu dinheiro. Por exemplo, se acredita que o mercado imobiliário vai valorizar poderá comprar unidades de participação de um fundo que invista neste mercado. Desta forma não necessita despender do tempo e capital que seriam necessários para adquirir e gerir um imóvel, aspetos necessários para investir no mercado imobiliário de outra forma.

Segurança dos fundos de investimento

Os fundos de investimento são amplamente fiscalizados e controlados pelas autoridades competentes. As entidades que gerem fundos são obrigadas a divulgar informação detalhada periodicamente como, por exemplo, a composição da carteira do fundo, ou seja, quais os ativos que detém. Existe ainda um conjunto apertado de regulamentações que, em Portugal, é fiscalizado pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).

Apesar de usufruírem de um controlo apertado, os fundos de investimento em si são produtos de investimento que comportam algum risco, na medida em que é possível ocorrerem perdas no capital investido. Regra geral, estes não possuem capital garantido como os depósitos a prazo, pelo que, não devem ser encarados como produtos de poupança semelhantes.

Como os fundos de investimento detêm diversos ativos em carteira que podem valorizar ou desvalorizar, o valor das suas unidades de participação vai acompanhando essa tendência. Assim, é possível que, num dado momento, o valor de uma unidade de participação seja inferior ao valor pelo qual a adquiriu, podendo assim ocorrer perda de capital caso decida resgatar, nesse momento, o seu dinheiro investido no fundo.

Apesar do risco estar presente ao investir em fundos de investimento, este pode ter diversos níveis. Existem assim fundos com um risco muito mais elevado do que outros. O motivo é que existe um alargado leque de fundos de investimento, cada um exposto a diferentes mercados/ativos e, consequentemente, exposto a riscos diferentes.

Risco VS retorno

O risco de perda de capital associado a subscrições de fundos de investimento, está inteiramente relacionado com o fundo subscrito. Por exemplo, normalmente um fundo apenas de obrigações terá menos volatilidade e risco associado do que um fundo que detenha ações de empresas. Por outro lado, a expectativa de rendimento do primeiro, à partida, será inferior ao segundo. Mesmo dentro dos fundos relacionados com o mercado acionista poderá haver diferenças significativas no que diz respeito ao rácio risco/retorno. Por exemplo, fundos que adquiram ações de empresas mais especulativas oferecerão menos segurança do que empresas mais maduras e com um prestígio já conquistado ao longo dos anos. Apesar disso, mais uma vez, o retorno expectável também será diferente.

Risco e retorno são duas caraterísticas que têm uma alta correlação na maioria dos fundos de investimento. Para que os investidores aceitem correr um risco mais elevado, o mercado necessita, normalmente, de os remunerar acima de outros investimentos com menos risco percecionado. Apesar disso deverá ter em conta que as rentabilidades passadas de um fundo, não são garantia de rentabilidades futuras. Os mercados estão em constante flutuação e, portanto, não deve tomar dados passados como garantia de que o futuro será semelhante. A ideia central que deverá interiorizar é de que, associado a um risco maior, está também uma expetativa de rendimento superior.

Investir em fundos de investimento com mais segurança

Para que o risco de perder uma parte avultada do seu capital seja menor, deve procurar alguma diversificação ao decidir aplicar uma parte das suas poupanças em fundos de investimento. Por um lado, não deverá alocar a totalidade das suas poupanças a este tipo de investimento. A porção de capital que decidir investir em fundos poderá ainda ser repartido por diversos fundos diferentes e não concentrado em apenas um.

A estratégia acima não visa diminuir os riscos associados a cada fundo mas sim, evitar que um mau momento num fundo, possa prejudicar de forma drástica as suas poupanças. Assim, qualquer perda que possa ocorrer, poderá ser compensada por eventuais ganhos noutros fundos.

Conclusão

Os fundos de investimento podem ser uma excelente opção para aplicar algumas poupanças. Apesar de não possuírem capital garantido, como os tradicionais depósitos a prazo, os fundos de investimento são capazes de proporcionar um retorno bastante superior ao depósito a prazo tradicional. No entanto, deverá ter em conta que o risco de perder capital não é igual em todos os fundos. Existem fundos cuja medida de risco é superior a outros fundos sendo que, o retorno esperado normalmente é também diferente. A um fundo com mais risco costuma estar associada uma expetativa de rendimento mais elevado quando comparado com um fundo de menor risco.

Na hora de investir em fundos de investimento deve garantir que este é compatível com o seu perfil de investidor. Por outro lado, é importante que não aplique uma parte demasiado grande das suas poupanças num fundo, para diminuir as possibilidades de haver perdas avultadas nas suas poupanças. Com estes cuidados, os fundos de investimento podem ser uma excelente opção para rentabilizar as suas poupanças e assim beneficiar de um retorno maior do que o retorno atualmente oferecido por produtos de poupança mais tradicionais, como os depósitos a prazo.